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2016年度機械行業(yè)投資策略:轉型升級,順勢而為

行業(yè)整體基本面難改觀(guān),看好轉型升級、新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)領(lǐng)域。傳統的周期行業(yè)如工程機械、重型機械等,在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資放緩,制造業(yè)在去產(chǎn)能壓力下持續萎縮的背景下,基本面難以有明顯改善,整個(gè)行業(yè)我們給予“中性”的投資評級。但一些細分行業(yè)依舊存在機會(huì ):我們持續關(guān)注受益于制造業(yè)轉型升級大背景下的智能自動(dòng)化設備行業(yè),受益政策開(kāi)放預期下發(fā)展空間空闊的通用航空相關(guān)產(chǎn)業(yè), 以及受益于國內鐵路里程不斷增加以及海外市場(chǎng)存在不斷拓展預期的鐵路裝備相關(guān)領(lǐng)域。

智能自動(dòng)化裝備:在《中國制造2025》政策的指引下,制造業(yè)升級勢在必行。相關(guān)智能自動(dòng)裝裝備將受益于這一大趨勢:系統集成龍頭沈陽(yáng)新松機器人具有沈陽(yáng)自動(dòng)化研究所的技術(shù)背景,有豐富的項目開(kāi)拓經(jīng)驗。服務(wù)機器人方面: 哈工大機器人研究所的“微創(chuàng )腹腔外科手術(shù)機器人系統”打破進(jìn)口壟斷, 博實(shí)股份可成為醫療機器人產(chǎn)業(yè)基地;巨星科技利用智能手工工具行業(yè)基礎,在家用服務(wù)機器人領(lǐng)域具備較大潛力。

通用航空領(lǐng)域: 隨著(zhù)試點(diǎn)推廣順利以及具體方案措施的不斷推出,將會(huì )刺激我國通用航空私人飛行、公務(wù)飛行等的活躍,并帶動(dòng)通航飛機制造、通航運營(yíng)服務(wù)、維修等整個(gè)通用航空產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。相關(guān)受益公司: 航空飛機制造類(lèi)公司,如中航工業(yè)旗下唯一的直升機制造業(yè)務(wù)上市平臺公司中直股份;通用航空運營(yíng)及維修的龍頭公司,如通航運營(yíng)龍頭中信海直,以及航空維修龍頭海特高新;通用航空基礎服務(wù)及設備等細分領(lǐng)域的龍頭公司,如空管系統產(chǎn)品領(lǐng)域龍頭川大智勝,航空地面設備及配套龍頭企業(yè)威海廣泰等。

軌道交通裝備: 十三五期間, 我國鐵路仍將在主干線(xiàn)鐵路、中西部鐵路及城際鐵路及城軌地鐵方面保持持續投入, 且在一帶一路政策帶動(dòng)下,海外市場(chǎng)不斷拓展可期。同時(shí),隨著(zhù)營(yíng)運里程增加及車(chē)輛保有量提升,維修市場(chǎng)也將不斷擴大,整個(gè)鐵路市場(chǎng)需求仍將保持穩定增長(cháng)。投資標的上重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈上高附加值的機車(chē)車(chē)輛、動(dòng)車(chē)組等車(chē)輛裝備龍頭中國中車(chē),以及具備一定競爭優(yōu)勢,有進(jìn)口替代預期的相關(guān)零部件企業(yè)如永貴電器及時(shí)代新材等。
(文章來(lái)源:新福田集團

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